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独家对话龙树凯麟冯玉麟:创投新军避免踩坑,

2018-07-12 20:17编辑:pk776.com人气:


独家对话龙树凯麟冯玉麟:创投新军避免踩坑,就投这四个方向! || 快报

2018-05-30 20:24 来源:无冕财经 电竞 /游戏 /基金

原标题:独家对话龙树凯麟冯玉麟:创投新军避免踩坑,就投这四个方向! || 快报

独家对话龙树凯麟冯玉麟:创投新军避免踩坑,

虽然创立不到两年,龙树凯麟在资产配置组合方面却非常老道,成功避免掉入同期创投机构踩过的坑里,它是如何做到的?

本文由无冕财经(ID:wumiancaijing)原创并首发,作者:海棠枼,编辑:陈涧

“投资人与被投资者之间就像恋人关系。”入选“中国科技TOP100投资人”的冯玉麟总结出一套与被投资者之间的相处之道,“彼此要看对眼,双方必须要有互相欣赏对方的地方,才能走在一起。”

从化工行业跨界到投资领域,冯玉麟花了5年时间,期间创办过志成资本,投出千骥网络、8082、快金数据、美格方互动、黑瞳游戏等项目,其中快金数据的战略回报现已超过了15倍。2016年11月,冯玉麟创立了风险投资机构龙树凯麟。

作为一家初创投资机构,龙树凯麟如何避免掉进前人的坑、良性发展?又会怎么看待时下火热的游戏泛娱乐领域?2018中国生活创新峰会后,无冕财经(ID:wumiancaijing)研究员就上述疑惑与冯玉麟进行了独家对话。

配置四个领域,避免踩坑

无冕财经:龙树凯麟现在资本规模多大?

冯玉麟:我们偏中早期投资,早期基金这边是2亿人民币的规模,然后整个龙树凯麟管理规模是60亿人民币。

无冕财经:目前龙树凯麟的投资集中在哪些领域?

冯玉麟:我们整个基金的话其实投四个方向。

第一个方向是游戏等泛娱乐,这个大概占到三成左右的资金。

另外有三成投在产业互联网。我们的想法是,用互联网技术对传统产业赋能,提高传统产业整个供应链效率,,同时得到数据积累。基于数据对供应链上的企业做金融服务的产业互联网项目,是我们第二个方向。

消费升级占到20%。我们消费升级只看三个方向第一是对于品质的升级,百果园也好,三只松鼠也好,这些其实都是品质经过优选后的产品;第二个是品牌升级,老品牌重构、创新,比如说像腾讯投了海澜之家,把它的品牌往年轻化打造;第三是渠道升级,如社交电商等。

剩下的20%我们投资新一代技术形态,包含AI人工智能领域,但可能不会涉及到芯片底层,不会涉及到算法顶层,更多是在应用层面。

独家对话龙树凯麟冯玉麟:创投新军避免踩坑,

龙树凯麟的投资领域。制图:表哥

无冕财经:为什么会做这样的投资领域选择、资产配置?

冯玉麟:这其实是很多新的投资机构,特别是2014年-2015年出来创业的投资机构踩过的坑,我们都想规避。

像泛娱乐的项目,它的培育周期是比较短的,可能两三年就可以有很大的现金流进来,然后可能被其他公司并购,投资机构退出,也有可能三年时间它自己去上市。但是这个领域的风险因素、不确定因素比较高,因为它追求一些创新性,且互联网公司基本上是个轻资产公司,风险较高,所以我们在这个领域配置了三成资金。

在产业互联网里面,投资周期相对泛娱乐领域来说要长一些,但是容易出现独角兽,因为它是对原有产业的赋能。这样的话,基金投进去,既有收到回报的一些项目,又有陪伴去IPO的项目。

消费升级这个领域的话,早期的投资基本上都是在规模化投资。比如IDG投的喜茶,IDG进入的时候,喜茶大概有了五六十家店,对资金的需求体量规模比较大,正好我们龙树资本这边的母基金,有一个偏后期的资金,可以拿来投资消费升级。

另外20%的创新技术,是因为作为一家机构,第一期基金做完后,要做第二期基金。假设说你的基金年限是五年或七年,通常情况下,在两年半到三年时间内投资基金会把钱全部投完,同时你要设立第二期基金。一般来说,第二期基金规模都会比第一期大,那个时候就可以去投一些第一期基金投的偏初创但已经跑起来的项目。但是未来为了让它的收益更多的话,要持续增加你的股份。

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(来源:网络整理)

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